康卡斯特拟分拆有线电视业务 华尔街有何看法？

　　本周，美国媒体和有线电视巨头康卡斯特公布了超预期的第三季度业绩，然而，该公司有线电视业务用户持续流失。财报显示，该公司第三季度失去了大约36.5万有线电视用户，这是消费者转向流媒体服务的一个持续趋势。

　　随着Peacock现在显示出突破性的吸引力而降低。”

　　麦格理表示：“财报电话会议上的重大消息是宣布了一项战略评估，可能导致NBC环球有线电视网络的分拆。这将涉及部分或全部付费电视网络，包括CNBC、MSNBC、E!、Telemundo、美国有线广播网等，这些网络上一次实现强劲增长还是在2020年时，产生了108亿美元的营收和46亿美元的EBITDA。康卡斯特将保留NBC和Peacock。”

　　“剥离有线电视网络将消除可能拖累估值的营收下降部分。一段时间以来，NBC环球一直在减少对有线电视的重视，退出地区体育节目，并将内容放在Peacock上;NBA新的获得要归功于广播和Peacock，而不是有线电视。”

　　Seeking Alpha分析师Deep Value Ideas表示：“总的来说，我对暗示的分拆计划并不信服。如果有线电视和媒体/工作室/公园业务的分离成为现实，我希望这笔交易能够以分拆的形式进行，类似于强生消费者健康部门的分离，而不是完全分拆为一家独立企业。这可能会给母公司带来大量现金流入，同时一小部分债务甚至可能被分离。这样的交易将进一步降低传统业务的风险。”