黄金市场今日分析：超级央行周来袭 黄金将再次获得动能？

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金连续3日下跌，盘中一度跌至1956.88美元/盎司，收盘重回1960关口上方，但仍收跌0.38%，报1961.87美元/盎司。 截至目前，黄金报价1961.76。

　　
黄金市场基本面综述

普京称基辅反攻已经失败。此前俄媒称，乌军向别尔哥罗德州发射集束弹药俄国防部称4名俄罗斯遭乌军炮击，致1人死亡。

美联储将于周三宣布为期两天的政策会议结果，预计将加息25个基点。投资者还押注美联储将发出信号，表明其当前加息周期即将结束。也就是说，对美联储是否会承诺采取更温和的政策立场的怀疑有助于美元从上周触及的2022年4月以来的最低水平保持其良好的复苏收益，并成为金价的逆风。因此，市场关注的焦点将是随之而来的货币政策和美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上的评论。

随后将于周四召开欧洲央行会议。更广泛的共识是，欧洲央行将再次将借贷成本提高25个基点，并重申其承诺继续当前的加息周期，以遏制顽固的高通胀，预计到2025年底，高通胀将保持在2%的目标之上。事实证明，美联储和欧洲央行进一步收紧政策的前景是限制无收益金价上行的另一个因素。也就是说，随着人们对中国经济增长放缓、美中贸易关系恶化和地缘政治风险的担忧日益加剧，XAU/美元似乎难以出现任何有意义的下跌。

因此，谨慎的做法是等待强劲的后续抛售，然后围绕金价进行积极的看跌押注，并为最近从上周触及的两个多月高点回调的延长做好准备。市场参与者现在关注欧元区和美国发布的采购经理人指数。这些数据将为经济健康提供新的见解，反过来，这将推动更广泛的风险情绪，并为避险贵金属提供一些线索。除此之外，美元价格昂贵的动态将被视为抓住围绕黄金的短期交易机会。

机构观点汇总

道明证券资深大宗商品策略师Ryan McKay

在美联储发出结束加息的信号之前，将会有一段时间的不确定性和对数据的依赖。对黄金来说，这可能意味着在下一步上涨之前会暂停一下。投机者一直不愿意完全相信看涨黄金的说法。事实上，目前为止，自由裁量权交易员和投资者仍在观望。但是，如果美联储的预期变得更加温和，这也提供了额外的上行潜力，他们将开始部署资金。此外，欧洲央行周四料将加息25个基点，与此同时，预计日本央行将保持利率稳定，其收益率曲线控制将保持不变。日本央行按兵不动，而其他主要央行却在收紧政策，这应会继续推动利差交易。

温莎经纪公司信息与分析经理Slobodan Drvenica

由于美国利率前景的不确定性导致美元走强，黄金无法突破2080- 1892跌势的50%斐波那契额回撤位1986后持续走弱。美联储曾暗示，过去-年多的大幅加息周期可能很快就会结束，7月份加息25个基点可能是本轮紧缩周期的最后一次加息，并表示可能会在2024年初的某个时候开始降息，这提振了金价并使其升至一个半月以来的高位。但劳动力市场数据显示就业市场依然紧张，市场上降息的声音有所下降，但美联储应该停止加息，还是推迟作出决定，从而为进-步紧缩政策留下空间，仍旧充满不确定性。尽管美国的借贷成本高企，但其经济仍具弹性。

目前美联储可能会发出以下两种信号：第-种是继续维持紧缩政策，这将为美元提供新的支撑，并继续压低金价；第二种是美联储可能发出更强烈的结束加息的信号，这将推动金价突破2000美元的心理关口。

OANDA高级市场分析师Edward Moya

在日本央行暗示本周将维持超宽松货币政策，且认为有调整收益率曲线控制计划的紧迫性后，黄金市场对美元走强作出反应。有报导称，日本央行倾向于维持收益率曲线控制策略不变，美元走强，导致金价走软。美元在这里掀起了-股小浪潮，这让黄金的上涨面临风险。本周金价也有进一步回落的风险，但这在很大程度上取决于鲍威尔的言论。上周有很多 人乐观地认为，尽管鲍威尔承诺今年至少再加息两次，但美联储的紧缩周期即将结束。如果美联储保留进一步收紧政策的选择权，且企业财报继续显示美国经济仍具韧性，这可能推动金价进一步回调。在这周央行的焰火点燃之前，金价似乎将在1940美元至1980美元区间内盘整。

美国银行前瞻美联储利率决议

7月的美联储利率决议可能是板。上钉钉的事。在6月份按兵不动之后，我们预计美联储将在7月份加息25个基点，至5.25-5.50%。 如果货币政策正在发挥作用，那么本次会议的决定不应太令人意外。我们和市场都完全预期会加息，而且是应该加息。更重要的问题是，美联储对9月及以后的政策路径会说些什么。没有新一份的预测来提供政策利率路径的最新信息，美联储将不得不依赖中的措辞变化或新闻发布会。上的信息。市场已经预计美联储7月之后加息约10个基点，鉴于6月CPI疲软，这在我们看来似乎是合理的。鲍威尔主席最多能做的就是在中保持加息倾向，重申上次点阵图传递的观点，即18位与会者中有12位预计在年底之前加息两次或更多（6月之后），并强调，尽管6月CPI数据受欢迎，但这只是一个月的数据，并不能构成趋势。我们认为6月份CPI的部分疲软是统计。上的，而不是真实的，并预计强劲的经济活动和劳动力市场数据意味着美联储将在9月份的会议上再次加息，这将是最后一次加息。