下周黄金行情走势预测（2月6日-10日）

　　金价在本周开盘清淡后，触及4月以来最高水准，接近1,960美元，但在接近周末时大幅回调，三周来首次收于1,900美元下方。在美国没有重大影响数据发布的情况下，美联储官员的言论和美国国债收益率的表现可能会影响下周黄金的走势。

本周金价基本面观察

尽管来自中国的数据显示，1月份制造业和非制造业的商业活动扩张速度比预期的更为强劲，但XAU/美元在周一和周二难以获得动能。在央行重要事件和美国数据发布之前，投资者避免在本周初进行大规模押注。

周三，自动数据处理公司发布的月度报告显示，1月份美国私营部门就业人数增加10.6万人，远低于市场预期的17.8万人。稍后公布的ISM调查显示，1月制造业采购经理人指数(PMI)从12月的48.4降至47.4，支付价格分项指数从39.4反弹至44.5。这些数据的发布使得金价很难在任何一个方向上做出决定性的动作，但这对货币在美国联邦储备委员会(美联储)的政策宣布后剧烈波动。

正如预期的那样，美联储将政策利率上调25个基点至4.5-4.75%的区间。美联储在其政策中指出，“持续加息”将是适当的，并补充说，尽管通胀有所缓解，但仍处于高位。在最初的反应中，美元对其竞争对手聚集了力量，黄金下跌至1,920美元。然而，在联邦公开市场委员会主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会上，该货币对出现了戏剧性的180度大转弯，飙升至1,950美元以上。

鲍威尔承认，通货紧缩进程已经在商品领域开始，并承认，如果通货膨胀下降速度快于预期，他们将不得不在政策中反映出这一点。伯南克试图尽最大努力让市场相信他的鹰派前景，他反复强调，历史告诫人们不要过早放松政策，他预计2023年不会降息。他关于通胀前景的言论严重拖累了美国国债收益率。随着基准的10年期美国国债收益率当天下跌近3%，跌破3.4%，黄金价格反弹至几个月来的新高。与此同时，风险反弹势头增强，导致美元继续走弱，进一步提振了XAU/美元。

在另一个戏剧性的事件转折中，美元在周四摆脱了抛售压力，并上演了令人印象深刻的反弹。反过来，黄金价格抹去了美联储加息后的所有涨幅，跌至1900美元区域。

欧洲中央银行(ECB)和英格兰银行(BoE)都按照预期将关键利率上调了50个基点。在最新的预测中，英国央行将2023年的通胀预期从去年11月的5%下调至略低于4%。此外，英国央行行长安德鲁·贝利表示，他们预计通货膨胀率将“大幅”下降，并补充说，如果经济发展符合中央预测，他们将重新评估政策。

与此同时，欧洲央行在其政策中表示，打算在3月将关键利率上调50个基点，但欧洲央行行长拉加德没有承诺在3月之后采取进一步的利率行动。此外，拉加德指出，通胀风险更加平衡。

欧洲央行和英国央行令人意外的鸽派结果使得美元捕捉到了欧元和英镑的资本外流，引发了XAU/美元的强劲向下修正。

在周五欧洲交易时段的盘整阶段之后，黄金价格转向下跌，并在周末前遭受严重损失。美国劳工统计局公布的数据显示，1月份非农就业人数增加了51.7万人，令人印象深刻，美元的表现超过了竞争对手。与此同时，10年期美国国债收益率回升至3.5%，并引发金价下跌。随着金价跌破1900美元，技术性抛售压力积聚势头，没有允许贵金属反弹。

下周黄金基本面观察

去年12月，美联储经济预测摘要(SEP)表明，政策制定者计划在2023年三次将政策利率提高25个基点。然而，美联储官员在去年12月政策会议后发表的鸽派言论，使市场相信，美国央行很有可能在3月之后停止收紧政策。

根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的美联储观察工具(FedWatch Tool)，美联储在5月选择再加息25个基点的概率为45%。在下周没有重大影响数据发布的情况下，美联储官员的言论将有助于市场参与者判断美联储是否会在5月暂停购债。

如果FOMC政策制定者继续反对“美联储转向”的说法，并为5月份再次加息敞开大门，美元可能会守住阵地，并拖累XAU/美元。对于1月份令人印象深刻的劳动力市场数据，政策制定者会说些什么也将是一件有趣的事情。他们可以利用强劲的NFP增长来推动鹰派的叙事，并支持美国收益率，或者欢迎工资通胀走软，并帮助XAU/美元站稳脚跟。就业报告的基本细节显示，1月份平均时薪同比增长4.4%，低于12月份的4.9%，也低于市场普遍预期的4.9%。

另一方面，如果官员们提醒市场，他们不必遵循SEP，他们可以修改利率预期，美元可能很难找到需求。通胀前景的乐观基调也可能帮助该货币对小幅走高。

周四，美国将公布每周初请失业金人数数据，周五密歇根大学将公布2月消费者信心指数初值。UoM情绪调查的5年消费者通胀预期组成部分1月份为2.9%，可能会在周末前引发市场反应。这一数字的下降可能会对美元造成压力，反之亦然。

市场参与者还将密切关注美国国债收益率。3.5%是10年期美国国债收益率的关键水平。只要这一水平保持不变，澳元兑美元的下行可能仍然有限。如果美联储的鹰派言论导致金价在该水平上方决定性反弹，可能会导致金价进一步走低。

下周黄金价格技术分展望

在经历了本周下半周的大幅下跌之后，金价的短期技术前景指向看跌。该货币对自11月初以来首次收于20日简单移动均线下方，这是最新升势的起点。另外，相对强度指数(RSI)也跌破了50。

在下行路上，50日移动均线%的斐波那契回撤位)。如果日收盘价低于后者，则可能打开向1,800美元(50%的斐波那契回撤位，心理水平)延伸下滑的大门。然而，在这种情况下，日相对强弱指数可能会接近超卖区域，这可能会打击卖家。

金价面临1,880美元的首个阻力位(23.6%的斐波那契回撤位)。为了再次转为看涨，该货币对需要升至1900美元以上(心理水平，静态水平)，并在测试1920美元(静态水平，20天移动均线)之前稳定在该水平之上。