Evercore：营收增速有望超20% 维持“跑赢大盘”评级

　　Evercore ISI发表研报表示，得益于与及主要云服务商的合作关系，预计网络设备制造商Arista Networks有望维持20%以上的营收增速。

　　Evercore分析师Amit Daryanani领衔的研究团队在周一的投资报告中指出：“我们预计Arista在2029年前将保持20%出头的营收和利润复合增长率。主要增长动力来自云巨头客户和园区网络业务。不过我们对二级市场预期持保守态度，因为英伟达的捆绑解决方案在该领域可能表现强劲。”

　　Evercore维持该股“跑赢大盘”评级，并将目标价从105美元微调至110美元。

　　分析师预计Arista在7月底发布二季报时，将上调2025财年营收指引。此外，Meta或将于10月在开放计算项目全球峰会上发布基于Arista设备的网络架构。随着云服务商推进网络架构统一化，Arista有望持续受益。

　　Daryanani强调：“长期来看，在云巨头客户和企业园区业务的双轮驱动下，Arista有望实现20%左右的营收利润同步增长。虽然云业务增长可能波动，但园区业务将呈现更稳定的发展轨迹。”

　　他补充道：“尽管投资者的注意力几乎全集中在云人工智能机遇上——考虑到该业务享有更高估值倍数这可以理解——但我们认为园区网络机遇同样值得关注.Arista近期表态显示，他们在这个传统上增长缓慢的市场已到达转折点……虽然思科仍是市场领导者，但其份额持续流失。我们预测Arista的市场份额将从2024年的不足2%提升至2029年的约7%，这将带来19亿美元的增量营收。”