业界
今日港股行情投行追踪:花旗予潍柴动力(02338)“中性”评级 目标
小摩:维持汇丰控股(00005)“增持”评级 目标价升至83港元
小摩发布研究报告称,维持汇丰控股(00005)“增持”评级,对明年回购预测由40亿美元上调至90亿美元,目标价由81港元升至83港元。公司第三季整体业绩数据大致符合市场及该行预期,但30亿美元回购计划规模,则超过市场及该行预期的20亿美元水平。该行提及,汇控管理层于业绩简报会上传递出建设性讯息,关键正面因素包括对交通银行(03328) 使用价值(VIU)的评论、资本回报率下行风险担忧纾缓,以及管理层对内地商业房地产风险评论表明,相对于目前指引,预期信贷损失比率上行风险有限。
大摩:予中海油田服务(02883)“增持”评级 目标价升至13港元
摩根士丹利发布研究报告称,预计中海油田服务(02883)的钻探合约利润明年起将好转,并会出现持续数年的上升周期,到2025至2026年达到高峰,因此将中海油服新增为行业首选股份,给予“增持”评级,目标价由11港元调升至13港元。大摩认为,资产密集的海上钻探合约将最后一个复苏的上游业务领域,因此预计资本支出将回升,促进业务发展,预测中海油服今年度钻井业务息税前利润将达到5.6亿元人民币,并于2024至2025年大幅增长至15亿及23亿元人民币,增长速度将高于市场预期。
大摩:予奈雪的茶(02150)“与大市同步”评级 目标价3.4港元
摩根士丹利发布研究报告称,予奈雪的茶(02150)“与大市同步”评级,目标价3.4港元,认为目前估值合理,在鲜茶饮品市场具增长潜力,但在高端及低端市场竞争、以及新推出的特许经营模式下,面对经营的不确定性。该行表示,鲜泡茶饮及酒吧将为两个增长最快的行业,预计在今年至2025年三年期间,市场复合年增长率分别16%及9%,超出大部分消费行业。茶饮品牌奈雪的茶在劳工及租金方面的节省开支计划,今年开始生效,预计今明两年店铺经营利润率分别为19%及20%,今年至2025年EBITDA复合年增长率达42%。
花旗:予中国财险(02328)“买入”评级 目标价降至10.5港元
花旗发布研究报告称,将中国财险(02328)2023年至2025年三年期间每股盈利预测,分别下调10%、2%及2%,投资收入预测分别下调18%、3%及4%,承保预测维持不变,目标价由10.9港元下调至10.5港元,评级“买入”,并结束30日负面催化监察,认为在同业之中表现最好,在持续的汽车保险改革中,定位相对较佳。报告中称,公司第三季业绩差过市场预期,综合成本率(CoR)因为天灾而受挫,投资收入因为按市值计算的损失而下跌,首三季盈利同比倒退26%至194亿元人民币,总投资收益率同比跌0.8个百分点至2.7%,其中公允价值变动损失46亿元人民币。该行相信来自汽车保险改革的影响逐渐淡化,财险作为最大财产保险商,能够较佳地应对电动车带来的行业变化。
花旗:予潍柴动力(02338)“中性”评级 目标价升至13.2港元
花旗发布研究报告称,予潍柴动力(02338)“中性”评级,考虑到第三季业绩,以及中短期毛利率更为乐观的预期后,将公司2023至2025财年纯利预测上调5%、24%及33%,目标价由11.4港元上调至13.2港元。报告中称,公司第三季业绩符合预期,期内收入同比增长24%至542.48亿元,按季升3%;纯利同比增长1.83倍至26.02亿元,按季升27%,与早前发盈喜预测一致。期内公司主要受惠于中国重型卡车(HDT)及引擎销售强劲增长;旗下凯傲(Kion)盈利显著反弹,季内转盈6.29亿元,相对于去年同期则取得亏损6.39亿元;凯傲盈利能力恢复,令毛利率大幅改善,原材料成本下跌,以及规模经济改善。