天风证券：反内卷利好水泥 继续推荐高端电子布品种

　　天风证券发布研报称，当前水泥价格再次触底，上周华东均价同比低17元/吨，水煤价差基本与去年持平，上层再提反内卷后，价格协调机制有望再次发挥作用，关注后续价格反弹机会。电子布方面，近期受算力景气预期提升带动，特种电子布高景气预期仍有望继续上修，三代布进度有望加速。玻纤及电子布传统产品基本面自去年龙头总经理换帅后基本已触及周期底部，今年结构景气带动稳中向上，利润垫相对稳固，重点推荐中材科技/宏和科技。

　　天风证券主要观点如下：

　　7月2号，国家统计局公布住房城乡建设部审批及备案项目一览表，涵盖住房公积金、工程造价咨询、城镇老旧小区改造等9项审批统计调查制度，以及城镇保障性安居工程等2项备案统计调查制度，并明确了各项目的批准文号与有效期。7月4号，住房城乡建设部调研组近日赴广东、浙江两省调研。调研组表示，要加快建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”，满足人民群众新期待。要充分贯彻党中央、国务院的决策部署，落实房地产政策“组合拳”，促进房地产市场平稳、健康、高质量发展。

　　上周中央财经委员会第六次会议召开，会议提出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

　　16年水泥供给侧改革主要抓手为严禁新增产能以及全国大范围推行错峰生产，通过“去产量”来达到“去产能”的效果，当前阶段的工作重心主要在于产能的实际去化，主要抓手为限制超产，上周水泥协会发布

　　当前水泥价格再次触底，上周华东均价同比低17元/吨，水煤价差基本与去年持平，上层再提反内卷后，价格协调机制有望再次发挥作用，关注后续价格反弹机会。电子布方面，近期受算力景气预期提升带动，特种电子布高景气预期仍有望继续上修，三代布进度有望加速。玻纤及电子布传统产品基本面自去年龙头总经理换帅后基本已触及周期底部，今年结构景气带动稳中向上，利润垫相对稳固。