港股概念追踪 甲骨文RPO大增引爆AI算力产业链 关注国内相关机会

　　近期全球科技巨头密集释放AI基建加速信号。美东时间9月10日，甲骨文公布了2026财年第一季度财务业绩，虽然营收和每股收益略低于市场预期，但却抛出了一个震撼市场的重磅炸弹：剩余履约义务达到4550亿美元，同比暴增359%。这一惊人数字彻底点燃了市场热情。甲骨文股价暴涨近36%，创下自1992年以来最大单日涨幅，市值一度达到9330亿美元。

　　在WAVE SUMMIT深度学习开发者大会2025上，文心大模型X1.1正式发布。据介绍，目前，用户可以在文心一言官网、文小言使用文心大模型X1.1。文心大模型X1.1也已正式上线百度智能云千帆平台，对企业客户及开发者全面开放使用。相比文心大模型X1，X1.1的事实性提升34.8%，指令遵循提升12.5%，智能体提升9.6%。此外，在多个权威基准评测中，文心大模型X1.1整体表现超越DeepSeek R1-0528，在部分任务上展现出领先优势。同时，在与国际顶尖模型GPT-5和Gemini 2.5 Pro相比，效果持平。

　　阿里巴巴-SW：9月上旬，国信证券发布研报称，维持阿里巴巴-W“优于大市”评级。公司目前AI模型、应用布局广泛，Qwen系列模型领跑国产模型，应用端也在积极推动淘宝、夸克、钉钉、高德等核心产品AI化，实现对2B2C场景的全面布局。

　　商汤-W：8月末，高盛发布研报称，国务院印发

　　建滔集成板：开源证券指出，上半年公司覆铜板价格已率先调涨，PCB需求强劲或支撑价格刚性，下半年业绩表现有望受益;2026年高端CCL及物料产能布局提速，AI期权有望步入兑现期，驱动估值中枢上移，实际报表贡献或在2027年集中释放，维持“买入”评级。

　　建滔集团：布局上游原料和下游PCB全产业链。建滔集团公布2025年中期业绩，营业额约216.08亿港元，同比增长6%;公司持有人应占纯利约25.82亿港元，同比增长71%;每股基本盈利2.329港元，每股中期股息0.69港元。建滔积层板同样发布2025年中期业绩，该公司上半年取得营业额95.88亿港元，同比增加11%;公司持有人应占纯利9.33亿港元，同比增加28%;每股基本盈利29.9港仙，拟派发中期股息每股15港仙。