连续2天剧震，宁王的万亿市值又悬了？深度复盘背后原因

　　对宁德时代是一个不利的因素。因为一直以来，宁德时代是特斯拉的电池供应商，如果比亚迪开始供货，无疑是分掉了宁德时代的一块大蛋糕。

　　或许是引发昨天股价大跌的最重要因素。

　　只不过后来一直没有确切的说法。而比亚迪创始人王传福曾经公开表示过，刀片电池已经开始向全行业供货，称“几乎每一个你能想到的品牌，都在与弗迪电池洽谈合作。”

　　所以，这个事情，应该说在业内不是什么新鲜事，只不过近期有拿出来说了而已。目前，整车厂都在推动供应链多元化，大家都在寻找其他的供应商。所以总结下来，就算比亚迪开始给特斯拉供货了，其实也没有太大实质性影响。这已经是必然的趋势。

　　第二，电池企业的盈利状况到底如何？

　　尽管上游成本压力较大，但电动车的产销量增长是实实在在的。随着供应链的恢复顺畅，企业复工复产，电池企业短期就是盈利改善。

　　第三，既然短期盈利改善，但为什么分歧和波动还是这么大？

　　这个问题，也是困扰当前宁德时代，以及其他电池企业的大问题。

　　业内认为，当前电池企业分歧大，波动也很大，本质上是因为，对于盈利改善的幅度看不清。大家都知道盈利改善，但不知道改善多少。

　　第四，为什么看不清盈利改善的幅度？

　　与其说看不清，不如说是对盈利改善的预期并不那么好。

　　对于改善，很多业内人士都是认可的。但是，电池定价能力肯定不如整车厂，电池不能轻易提价，这也是为啥提价这么慢的原因之一。因为电动车主要还是靠补贴，很多整车厂是没有利润的，一旦电池提价，整车只能跟着涨价，于是就会影响整车的需求，以及整车的利润。

　　第五，未来电池的大逻辑是什么？

　　电池跟其他技术类似，大的逻辑还是产能和技术红利。产能越大，技术越强，就能享受红利。

　　但是，产能的红利，明年会减弱。因为大家都在扩产、而需求增速是减弱的。所以，即便对于宁德时代来说，明年的核心，还是看能否吃到新一轮的技术红利。如果不能吃到新一轮技术红利的话，估值水平也就难以有更大的提升。

　　对比亚迪而言，现在吃到的是刀片电池和混动的红利一样。

　　但比亚迪和宁德时代的情况也不完全相同。比亚迪还有品牌红利，一旦将技术红利转变为品牌壁垒，可以吃很多年。

　　或许这能解释，为啥当前比亚迪的走势，比宁德时代更强，甚至随时可能取代宁德时代成为老大。

　　截至今天收盘，宁德时代大跌6.23%，勉强守住万亿市值。比亚迪也跌了，但跌幅只有1.53%，市值9386亿元，继续接近宁德时代。

　　最后，Z哥向跟大家分享一下王传福在比亚迪股东大会上的讲话内容。

　　昨天，比亚迪董事长王传福在会上表示，公司加大研发力度是既定战略，未来几年还是会保持高强度的研发，从而不断地推陈出新。

　　公司未来在拓展海外市场方面会加大力度。目前，公司在开拓海外市场方面有较大压力，但还是拿出了一些紧缺资源来推进全球电动车市场。

　　新能源汽车的上半场是电动化，下半场是智能化。公司在智能化领域，会像在电动化领域一样，将所有核心技术打通，并进行充分验证。

　　最后，王传福还表示，电动化的进程在加速，这个时候是看谁的资源多、供应链更完善、推出的产品优势更大，谁就能赢得更大的市场。现在不是大鱼吃小鱼，而是快鱼吃慢鱼，只有在快的过程中才能超车。

　　你更看好谁呢？最后的最后，给大家看看基金们的想法。