今日港股行情投行追踪：维持阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级

　　 中金：维持中国海外宏洋集团（00081）跑赢行业评级 上调目标价至5.03港元

　　 中金公司发布研究报告称，中国海外宏洋集团（00081）为中国海外发展的联营公司，主要深耕强三线城市，在与中海一脉相承的强产品力与操盘能力的加持下，近年来所布局城市的市占率稳步提升。公司具备国资背景，融资优势突出，同时在同业战略性退出其所处城市、竞争格局优化的背景下，公司有望继续以较低成本获取高质量地块，为销售的质与量提供坚实资源支撑。考虑到公司今年销售有望实现弹性增长、提供股价催化剂，维持跑赢行业评级，上调目标价29%至5.03港币，对应5.0/4.8倍2023-24年市盈率和47%的上行空间。

　　 天风证券：维持猫眼娱乐（01896）“买入”评级 23年公司业绩有望迎来回升

　　 猫眼娱乐（01896）作为国内头部在线票务、国产电影发行方及互联网娱乐综合营销，布局贯穿产业上下游，尤其公司近年不断加大参与影片制作发行，持续向上游拓展，提升盈利能力。此外，基于猫眼大数据储备，以及内外部优势资源不断整合，为公司在营销服务、数据服务等提供更多能力提升可能性。维持“买入”评级。

　　 根据公司 22 年财报表现以及考虑 23 年电影市场修复，上调 23-24 年公司净利润（前值 4.22/6.34 亿元），预计猫眼娱乐 2023-2025 年收入为 37.9 亿元/44.7 亿元/48.7 亿元，净利润为 4.71 亿元/6.60 亿元/7.84 亿元，经调整净利润为 6.16 亿元/8.14 亿元/9.43 亿元，当前市值对应 2023-2025年经调整净利润 P/E 13.7x/10.3x/8.9x。

　　 中金：维持商汤-W（00020）跑赢行业评级 上调目标价至4.3港元

　　 中金公司发布研究报告称，维持商汤-W（00020）盈利预测不变和跑赢行业评级，考虑到大模型有望带来远期多元化变现方式，上调目标价19%至4.3港元，对应23.8/17.4x2023/24eP/S，具有29%的上升空间，当前交易于18.4/13.5x2023/24eP/S。

　　 中金：维持小鹏汽车-W（09868）跑赢行业评级 上调目标价至52.5港元

　　 中金公司发布研究报告称，小鹏汽车-W（09868）当前股价对应2023年1.7倍EV/Revenue，维持跑赢行业评级不变，维持2023/24年盈利预测不变。考虑到公司自动驾驶预期提升，分别上调美股/港股目标价/12.5%/14.1%至13.5美元/52.5港币（汇率折算），分别较当前股价存在31.6%/30.1%的上行空间，对应2023年2.2倍EV/Revenue。

　　 高盛：维持龙源电力（00916）“中性”评级 目标价下调至13港元

　　 高盛发布研究报告称，上调龙源电力（00916）2023年及2024年纯利预测各2.7%及3.6%，下调对其2025年纯利预测4.7%，并将目标价下调4%至13港元，维持“中性”评级。

　　 报告指出，龙源电力去年收入同比下跌0.03%至398亿元人民币，纯利则同比下跌32%至49亿元人民币，较该行预测高出5%。龙源电力管理层目标今年新增产能为5.5兆瓦，并力争新增产能达6.5兆瓦，该行预料，将公司今年风能产能由3.7兆瓦升至30兆瓦，而太阳能则由2兆瓦升至5兆瓦。

　　 瑞银：维持阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级 目标价降至128港元

　　 瑞银发布研究报告称，将阿里巴巴-SW（09988）2024财年息税后净利润预测轻微下调2.1%至1655亿元，意味同比上升14.5%，同时将其H股目标价降至128港元，维持“买入”评级。对阿里重组更趋乐观，并相信管理层愿意透过放弃控制权和分拆六大业务等，较内地同业走得更前。

　　 该行将阿里今年3月底止末财季收入预测下调0.8%至2098亿元人民币（下同），并将其客户管理收入（CMR）预测稍微上调0.5%至609亿元，但下调内地商务其他和国际商务收入预测。至于截至明年3月底止2024财年，将阿里收入预测下调1%至9861亿元，客户管理收入预测则3171亿元，意味同比上升9%。