高盛喊你 “做多中国”：市场强势反弹背后，这些板块和逻辑值得关注

　　高盛时隔半年之后再次重磅发声，明确表态 “再次入场，做多中国”。近期中国市场走势强劲，无论港股还是 A 股，多个指数持续上涨，背后是政策、业绩、资金等多重因素的共振。当前市场有哪些亮点，又该如何布局呢?

　　京东、等企业也交出稳健答卷：京东零售核心利润同比增 38%，游戏收入、递延收入均保持两位数增长，老牌 IP 的 “长青属性” 凸显。

　　3. 资金面给力：散户主导，情绪未过热

　　本轮行情中，散户投资者成为主力 —— 融资融券余额突破十年新高，达 2020.35 亿元，但高盛散户情绪指标显示当前仍属温和，未出现过度狂热，意味着后续仍有上升空间。

　　值得注意的是，“国家队” 操作平静，说明市场上涨更多依赖 “真实需求”，而非短期政策托底，基础更扎实。

　　4. 外资 “回补” 预期升温

　　高盛数据显示，7 月其 Prime 经纪账簿对中国市场呈净流出，但当前名义总市值与净市值出现背离。机构认为，若全球资金集中回补买盘，可能进一步放大上行动能。此外，香港最受做空的股票篮子涨 2.7%，超过恒指涨幅，空头回补也在助推行情。

　　中国 6 月流动性供应同比增长 4.6%，为两年多来最大增幅。充裕的资金环境不仅对冲了潜在的获利了结压力，更为股市提供了持续支撑。

　　布局思路：聚焦这些方向

　　高盛交易台明确表示，当前仍偏好港股和A股的中小盘指数。

　　从具体板块看，高盛偏好的方向为：

　　科技与 AI 产业链：腾讯、京东等企业的 AI 应用已见成效，半导体、数据中心受益于算力需求爆发，800G 交换机等细分领域增速惊人。

　　消费复苏链：政策补贴直接利好消费贷款相关行业，叠加零售企业基本面改善，可关注优质消费龙头。

　　“反内卷” 行业：锂电、光伏等达成产能共识的板块，竞争格局优化，龙头企业盈利有望修复。

　　高成长中小盘：中证 1000 指数成分股多为细分领域隐形冠军，受益于流动性宽松和产业升级，弹性值得期待。

　　当前中国市场的反弹，是政策、业绩、资金共振的结果。高盛的 “做多” 信号，或许正是对这一趋势的确认。

　　对于投资者而言，把握科技升级、消费复苏、产业优化的主线，或能在这轮行情中找到属于自己的机会。