智通港股解盘 资金积极入市抢筹 腾讯控股创四年新高

　　中美关税延期，背后折射的就是美国在退让，资本市场都能看懂。因此，今天两地市场直接大幅上涨，A股沪指涨0.48%，创近4年新高，总成交额超2.1万亿，港股也大涨2.58%，量能放大到了2840亿，可见资金入场积极。

　　降息也来助攻，美国7月CPI数据公布，CPI：环比+0.2%符合预期，但同比2.7%低于预期的2.8%。核心CPI：环比+0.3%符合预期，同比3.1%略高于预期的3.0%，是2月以来最高。在关税之下，通胀居然还没起来，这确实也是奇迹，美联储9月降息预期算是彻底坐实。大宗类铜表现抢眼，主要原因是日本大企业准备要提价，五矿资源公布，上半年营收为23.05亿美元，同比增加11.5%。今天再度大涨近12%，丘钛科技上半年收益88.32亿元，同比增长15.1%；纯利3.08亿元，同比增长167.6%，也涨近11%；其它如舜宇光学、瑞声科技均涨近5%。

　　互联网巨头腾讯控股财报也相当亮眼，第二季度营收1,845.0亿元，同比增长15%。二季度本土市场游戏收入为人民币404亿元，同比增长17%。二季度资本开支付款人民币229亿元，主要用于AI相关业务，持续获益。在其它巨头还在卷外卖的时候，腾讯聚焦主业，因此其走势也最强，今天大涨4.74%,股价创2021年6月以来新高。腾讯的走强直接带动合作商8月智通金股的微盟集团，今天也涨超6%，游戏方向也被带动，中旭未来大涨超9%，8月金股的哔哩哔哩也涨超7%。

　　创新药也是资金重点流入的方向，港股通创新药ETF大涨超3%，成交额突破21亿元，近10日净申购超27亿元，规模达138亿元。政策持续刺激，8月12日，国家医保局公布通过2025年医保目录及商保创新药目录初步形式审查的药品名单：基本医保目录：534 个药品过审；商保创新药目录：121个高值创新药过审，涵盖PD-1、ADC、CAR-T疗法、基因治疗药物及罕见病特效药等高单价品种。相关个股昭衍新药大涨超10%；信达生物、康诺亚-B、石药集团均涨幅超7%。给药企卖铲子的晶泰控股涨近10%。

　　微软、META发布财报，业绩继续大超预期，海外AI基建继续大规模投入。未来的算力这块需求不断提升，硬蛋创新是AI算力供应链核心供应商及应用技术方案服务商，代理覆盖英伟达、赛灵思、英特尔、AMD、微软等国际知名原厂以及众多国内知名芯片原厂。充分受益于Nvidia Jetson产品家族在边缘AI领域的“产品+技术+生态”的领导力，并支撑国内具身智能机器人赛道玩家参与全球科技竞赛。今天大涨超12%，硬件分销龙头伟仕佳杰涨超7%。

　　近期商业航天催化密集，2025年8月9日至21日，捷龙三号、长征六号甲、乙运载火箭等运载火箭将在黄海、海南、酒泉、太原等基地发射。前几天板块聚焦提到的洲际航天科技今天大涨超18%。

　　浙江省卫生健康委员会等10部门印发

　　相关个股：平安好医生、京东健康、医渡科技、药师帮。

　　哔哩哔哩-W：游戏业务保持强劲增长 年轻社群竞争力显著

　　2025Q1公司收入约70亿元，同比增长24%，其中游戏、广告、增值服务和IP衍生品业务收入分别增长76%、20%、11%和-4%。毛利率提升至36.3%，non-GAAP归母净利约3.63亿，实现扭亏。

　　点评：公司一季度收入增长盈利改善，二季度财报有望实现稳健增长。游戏市场表现强劲。