今日外汇市场分析：英国通胀可能逐步见顶 美元恐还有逾百点大跌

　　亚盘市场行情

 

　　 日本的 整体和核心（不包括食品的CPI）通胀同比均达到4.0%。 对于核心通胀来说，这是四十多年来最快的上升。 中国人民银行每月定期设置一年期和五年期 贷款最优惠利率。截至目前，美元报价102.190。

　　
外汇市场基本面综述

美联储副主席布雷纳德表示，美国联邦公开市场委员会（FOMC）很可能在2月1日将基准利率再上调25个基点，提高到4.5%至4.75%的目标区间。美联储柯林斯表示，政策利率需要上升到可能略高于5%的水平，然后我们需要将利率维持一段时间。

美国至1月14日当周初请失业金人数录得19万人，为2022年9月24日当周以来新低。数据表明，虽然美国金融、科技和房地产行业的知名公司最近几个月宣布裁员数万人，但整体劳动力市场仍然强劲，给美联储留下保持加息的空间。不过，美国新屋开工连降四个月加剧衰退担忧。

欧洲央行行长拉加德周四出席达沃斯峰会并表示，欧元区的通胀，不论是名义、核心，还是其他衡量方式都太高了，欧洲央行将坚持紧缩到底，直到利率进入限制性区间足够长时间，使得通胀及时回到2%的政策目标。她建议押注央行放缓加息步伐的人改变立场。同日，欧洲央行管委诺特称，欧洲央行不会在单次加息50个基点后停止。当天公布的欧洲央行会议纪要显示，许多成员最初表示倾向于将欧洲央行的关键利率提高75个基点。

英国央行行长贝利表示，现在对今年通胀下降前景存在更加乐观的看法，并指出央行并没有对利率在4.5%触顶的市场预期进行反击。

日本10年期国债收益率（白线%附近，日本央行购债压力有所缓解。随着美联储紧缩周期进入尾声，美债收益率将逐步打开下行空间，美日利差（黄色柱状图）将会继续收窄。同时，在日本央行的鹰派预期支撑下，美日可能仍有进一步下探的机会。

机构观点汇总

荷兰合作银行：澳元/美元可能会跌至0.67，然后在下半年再度震荡上涨至0.71

澳元不再是今年迄今为止表现最好的十国集团货币，就像几天前那样。 荷兰合作银行（Rabobank）经济学家认为，澳元/美元可能在下个季度跌至0.67关口，今年晚些时候才会回升。

澳大利亚经济今年将避免衰退，我们认为澳元/美元有可能在三个月后回落至0.67水平，原因是美国经济衰退前景堪忧、美联储仍维持鹰派且预期澳大利亚央行利率接近政策峰值。 然而，基于预期澳大利亚经济今年将避免衰退，预计澳元/美元将在今年下半年获得支撑并再次小幅走高。我们预计12个月后澳元/美元将上涨至0.71。

汇丰：英镑疲弱状况不太可能进一步持续

近期英镑表现疲弱主要是由于英国央行立场不够鹰派，以及英国国内经济活动数据疲软，但鉴于全球风险情绪反弹和英国国内经济状况改善，英镑表现不佳的情况不太可能持续下去，英镑将受益于英国对外收支状况的改善。由于英国通胀可能已经见顶，并且可能会较普遍预期还要减速回落，英国央行现在的政策倾向不够鹰派可能意味着今年晚些时候政策立场转变不那么突然，这可能最终在未来几个月对英镑产生边际利好。 “”如果英国国内数据好于预期也应该对英镑有利。由于英镑将进一步贬值且利率上升，英国外部再平衡仍在继续。 事实上，英国2022年第三季度贸易逆差录得2021年12月以来的最低水平。 这对英镑来说可能是个好兆头。近年来，英镑与全球风险偏好密切相关。 全球增长状况见底（相对于过度悲观的预期），以及在通胀压力减弱的背景下全球利率见顶，可能会使英镑/美元在市场维持风险偏好似乎不那么狂热的环境中走强。”

北欧联合银行：今后会议上欧洲央行仍将致力加息50个基点

欧洲央行管理委员会（GC）决心进一步大幅加息。欧央行将坚定地维持进一步加息50个基点的路径。我们认为欧洲央行仍决心进一步加息50个基点。与欧洲央行目前的想法相比，市场对欧央行将降息的定价看起来相当激进。风险倾向于欧洲央行加快减持债券的步伐。

法国兴业银行：如果能源危机真的结束，欧元/美元可能达到1.20

如果能源危机真的结束，欧元还有很长的路要走。欧元/美元可能接近1.20。我们对欧元/美元的2022年底预测是1.12，我们意识到货币的上涨速度远远超过预期。 如果我们能正确地认识到，尽管乌克兰的战争轰轰烈烈，俄罗斯流向欧洲的天然气基本枯竭，但能源危机已经结束，我们就需要将预测值提高到1.20左右。由于天然气供应的脆弱性，不需要风险溢价？ 不怀疑全球液化天然气市场能在明年冬天及时增长？ 拿出这些担忧，欧洲的经济衰退风险就融化了，把所有的焦点都留给了欧洲央行。